31 Ekim 2024 tarihinde, Meksika merkezli havayolu şirketi Volaris (NYSE: VLRS), filo operasyonlarındaki azalmaya rağmen üst üste dördüncü çeyrekte net kar elde ederek operasyonel dayanıklılığını gösteren üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Şirketin toplam faaliyet geliri, 2023 yılının tamamındaki rakamlara eşit olarak 3,2 milyar $ olarak gerçekleşti ve önceki yılın aynı çeyreğindeki zarardan net kar elde etmeyi başardı. Volaris, yıl için öngörülen kapasite azalmasına rağmen stratejik konumunu ve gelecekteki büyüme planlarını vurguladı.
Önemli Noktalar
- Volaris, 2024’ün üçüncü çeyreğinde 2023 yılının tamamındaki faaliyet gelirine eşit olarak 3,2 milyar $ gelir elde etti.
- Şirket, üst üste dördüncü çeyrekte net kar rapor etti ve 2023’ün üçüncü çeyreğindeki 39 milyon $’lık zarara kıyasla önemli bir iyileşme gösterdi.
- Motor incelemeleri nedeniyle filoda %25’lik bir azalma olmasına rağmen, Arz Edilen Koltuk Mili (ASM) azalması yıllık bazda %11 ile sınırlı kaldı.
- Yan gelirler toplam faaliyet gelirlerinin %51’ine yükseldi ve Net Tavsiye Skoru %34’e çıktı.
- Volaris, ABD-Meksika sınır ötesi pazarına odaklanıyor ve sunumlarını geliştirmek için yeni rotalar başlattı.
- Şirket, öngörülen çift haneli kapasite azalmasına rağmen 2024 toplam gelirinin 2023 seviyelerine yakın olmasını bekliyor.
- Volaris, karlılık ve pazar payı istikrarına vurgu yaparak 2025 ortasına kadar 2023 kapasite seviyelerine dönmeyi planlıyor.
- Net borç/FAVÖK oranı 3,5 kattan 2,7 kata iyileşti ve toplam nakit 833 milyon $ olarak gerçekleşti.
Şirket Görünümü
- Volaris, çift haneli kapasite azalmasına rağmen 2024 toplam gelirinin 2023 seviyelerine yakın olmasını bekliyor.
- Şirket, 830 milyon $’lık likidite pozisyonunu korumayı ve borç azaltmaya devam etmeyi, 2024 sonunda net borç/FAVÖK oranını yaklaşık 2,5 kata düşürmeyi hedefliyor.
- 2025 için Volaris, düşük ila orta seviyede çift haneli kapasite büyümesi ve yılın ikinci yarısında 2023 seviyelerine dönüş bekliyor.
Olumsuz Noktalar
- 2024’ün üçüncü çeyreğinde faaliyet gelirleri, %14’lük kapasite azalmasıyla yıllık bazda %4 düşüş gösterdi.
- Pratt & Whitney motor incelemeleri nedeniyle yaz döneminde filo operasyonları %25 azaldı.
- Şirket, Mexico City Uluslararası Havalimanı’nda slot azalmaları yaşıyor.
Olumlu Noktalar
- Volaris, %90 yurtiçi doluluk oranı ve %83,4 uluslararası doluluk oranı rapor etti.
- Şirket, FAA Kategori 1 statüsünden yararlanıyor ve ABD ağını genişletiyor.
- Bilet dışı gelir, toplam gelirin %50’sinde sabit kalıyor ve yeni yan gelir teklifleri planlanıyor.
- Frontier Airlines ve Iberia Airlines ile iki uluslararası kod paylaşımının FVÖK’e olumlu katkı sağlaması bekleniyor.
Eksik Kalan Noktalar
- Üçüncü çeyrek faaliyet geliri 813 milyon $ olarak gerçekleşti ve önceki yıla göre %4 düşüş gösterdi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, yeni rotaları olgunlaştırarak ve frekansları artırarak ABD pazarındaki gelir karmasını artırma planlarını tartıştı.
- Dördüncü çeyrekte yerde kalan ortalama uçak sayısının 32 olması bekleniyor, bu üçüncü çeyreğe göre bir iyileşme.
- Şirket, yan gelirlerin performansı artırması beklenen ABD pazarında gelir karmasını %41’den %50’ye çıkarmayı hedefliyor.
Volaris, azaltılmış filo operasyonları ve motor incelemeleri gibi operasyonel zorlukları aşma ve karlılığı korurken gelecekteki büyüme için planlama konusunda güçlü bir yetenek gösterdi. İyileştirilmiş net borç/FAVÖK oranı, istikrarlı bilet dışı gelir ve sınır ötesi pazardaki stratejik genişlemelerle Volaris, sürdürülebilir başarı için kendini konumlandırıyor. Havayolunun yönetimi, pazar payından ziyade karlılığa öncelik vererek kapasite artırımına disiplinli bir yaklaşım sergilemeye devam ediyor. Volaris 2024’ün son çeyreğine girerken, şirketin stratejik hamleleri ve finansal disiplini, hedeflerine ulaşma yolunda sürekli bir yörünge izlediğini gösteriyor.
InvestingPro Öngörüleri
Volaris’in son finansal performansı ve stratejik konumlandırması, InvestingPro’dan elde edilen verilerle daha da aydınlanıyor. Şirketin piyasa değeri 808,67 milyon $ olup, rekabetçi havayolu sektöründeki konumunu yansıtıyor. 2024’te yaşanan zorluklara, azaltılmış filo operasyonları ve kapasite kısıtlamalarına rağmen, Volaris 7,15 gibi nispeten düşük bir F/K oranını koruyor, bu da hisse senedinin kazanç potansiyeline kıyasla düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor.
Bu değerleme perspektifi, Volaris’in “Düşük kazanç çarpanıyla işlem görüyor” şeklindeki bir InvestingPro İpucu ile destekleniyor. Bu, operasyonel zorluklara rağmen karlılığı koruma konusundaki dayanıklılığını göz önünde bulunduran yatırımcılar için özellikle ilgi çekici olabilir.
Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, “Net gelirin bu yıl artması bekleniyor” şeklinde. Bu, makalede belirtildiği gibi, Volaris’in önceki yılın aynı çeyreğindeki zarardan üst üste dördüncü çeyrekte net kar elde etme durumuna geçişiyle uyumlu. Şirketin zorlu koşullarda kar elde etme yeteneği, operasyonel verimliliğini ve stratejik uyum sağlama kabiliyetini gösteriyor.
Volaris’in son bir ay ve üç ayda sırasıyla %12,4 ve %16,86’lık fiyat toplam getirisi ile güçlü getiriler gösterdiğini belirtmek önemli. Bu son olumlu momentum, şirketin mevcut zorlukları aşma ve ABD-Meksika sınır ötesi pazarındaki genişleme gibi büyüme fırsatlarından yararlanma yeteneğine piyasanın duyduğu güveni yansıtıyor olabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, burada bahsedilenlerden daha fazla ipucu ve öngörü sunuyor. Aslında, Volaris için 8 tane daha InvestingPro İpucu mevcut ve bunlar şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
